在投资理财领域中有很多的名词，但是很多用户对债券方面都是不了解，例如债券市场的“凸性”一词，那么你知道债券的凸性是什么意思吗?

1债券的凸性是指债券是收益率变化1%所引起的久期的变化。久期是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值，不考虑信用风险，债券收益率的变化是由市场利率所致，所以凸性衡量的实际上是市场利率变化对久期的影响。

2具体是指以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值(所谓现值就是你未来的一笔资金放在现在价值多少)，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，再将这些年限加起来，就得了久期。

3久期是衡量债券投资的重要因素之一，一般而言，当两张不同的债券，但是信用风险一致，且本息和相同，到期时间也一样，但是利息支付的时间不是一样，这个时候久期的作用就很明显了。

债券收益率与价格的关系是什么?

投资债券的时候，收益率是用户们不得不考虑的因素，债券收益率受到债券价格的影响，那么债券收益率与价格的关系是什么呢?

1债券的收益率与债券价格是正比关系，持有的债券价格越高，收益率就越高。债券的收益来源于三个方面，一是票面规定的利息，二是在复利条件下用所得利息再投资所得利息，三是债券到期前在流通市场出卖所得价差收入，从第三点来看，卖出债券的价格越高，则收益越高。

2在流通市场出卖所得价差收入，受到利率风险和信用风险的影响。利率风险是指市场利率的变动对债券价格的影响，市场利率和债券价格呈反向关系。

3信用风险则是指发行人的违约风险，信用风险越高的债券价格就越低。

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